国内大循环为主体的背景下地方金融发展新机遇

毛亚社

2020年10月

各位嘉宾，大家好!  

今天我们共聚陕西杨凌，共同探讨地方金融发展的新机遇。下面是我的一些看法和见解，供大家参考。

 一、新发展格局下对金融发展的要求

 习近平总书记在今年看望参加全国政协十三届三次会议的经济界委员时指出：“面向未来，我们要把满足国内需求作为发展的出发点和落脚点，加快构建完整的内需体系，......逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。”此后，总书记多次在讲话中都提到这个新格局，它不是我国应对国内外形势的权宜之计，而是推进经济发展的宏观大计；既是我国应对外部不确定性的必须之举，也是在现有发展阶段的必然选择。

 金融活、经济活；金融稳、经济稳。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。在新发展格局下，金融必须有大作为，必须承担起经济发展的基础性作用，具体可以分为两个方向。

在扩大内需、释放内需潜力方面，即在国内大循环方面，金融业要着力畅通国内循环，立足国内、立足区域、立足本地、深耕本土，尤其是内陆型省份的金融机构，在服务实体经济的过程中要全力打通民营企业、小微企业和农户等的淤点、堵点、难点和焦点。利用好国内超大规模市场、全球最完备产业链和4亿多中等收入群体这些显著优势，积极对接供给侧结构性改革，把我国经济潜力足、韧性强、回旋空间大等优势发挥出来，进一步培育发展新动能和新优势。

在畅通国内国际双循环相互促进方面，主要针对两类金融机构，一是以工、农、中、建等银行为代表的大型跨国金融企业集团，要继续深度参与国际合作和资本市场，加大对外开放力度，践行国家战略。二是沿海沿边等有涉外业务的金融机构要立足国内，辐射所在区域，多措并举支持所在地区的企业走出去，不断延伸金融服务触角。

二、金融在服务内需方面存在的不足

尽管我国金融业增加值GDP占比在全球处于较高水平，但更多体现在金融资产总量这样的规模指标，效益类指标与发达国家金融业还有差距。长期以来，我国金融业在服务内需、服务实体经济方面主要存在三个短板。

一是金融资源循环不畅。一段时期以来，很多金融机构抑制不住资金套利的冲动，热衷金融同业业务，资金“脱实向虚”、空转等情况明显，造成大量货币资金在金融机构之间空转，或者以通道、抽屉协议等形式进入“两高一剩”行业，尤其是房地产等行业。

 二是服务实体经济能力不足。这种情况与上个问题是一枚硬币的正反两面，由于资金被用在非实体环节，投入到制造业、小微企业和广大人民群众尤其是农户的资金明显不足，特别是用于支持科技创新的资金显著不足，金融机构缺乏前瞻性的提前介入来培育科创型企业进行研发和技术攻关。同时，金融机构过度依赖与政府平台、国有大型企业合作，资源更多的投向了这类项目，对民营经济的投入因为风险研判水平不够而极度匮乏。这也正是“融资难、融资贵”问题的症结。

 三是金融服务供给水平不充分。社会中充斥的网贷、高利贷之所以有其生存空间，说明持牌金融机构在满足金融服务需求方面还存在不足；包括线上金融等方面，传统的金融机构比拼不过阿里、腾讯等互联网企业，金融供给侧改革还需持续加力。

三、地方金融发展的新机遇

 在新发展格局趋势下，我国改革开放的力度特别是金融业的改革开放力度将会更大，外资参与国内金融市场的力度也会越来越大，给我国金融业带来的竞争和挑战进一步加深。例如在客户争夺、产品多样性、服务理念、管理机制和盈利空间方面都会形成冲击。但我们也要看到，进入新发展阶段，国内外环境的深刻变化既带来挑战，也一定带来机遇，是危机并存，危中有机、危可转机。地方金融作为我国金融组成的重要部分，是服务我国地方经济发展的生力军和主力军。在转向国内大循环发展为主体的格局下，我认为，地方金融发展将面临：国家战略机遇---区域战略机遇---产业转型升级机遇---创新突破发展机遇---内需再造机遇，这样一个五大机遇构成的推动国内大循环发展的重大机遇关口。

 （一）国家发展战略带来的机遇

 进入新时代以来，我国最重要的国家战略就是“一带一路”建设，这既是我国高举和平发展旗帜、积极发展与沿线国家合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的共同体的重要举措，也是我国突破“岛链”封锁、单边贸易主义以及逆全球化的反制手段。沿一带一路建设的地方金融机构要深入领会和理解这个伟大战略意图。一方面要发挥沿海沿边地区优势，大力开展与有关国家的金融边贸经济服务，把国内创造的需求、供给、产能合理输出到周边国家和地区，例如交通枢纽建设、商贸物流、文化产业、绿色生态建设等方面，全力开展境外金融服务，为内地企业走出去提供支持，不断提升国家金融影响力。另一方面下，要积极践行总书记提出的打造内陆改革开放高地的发展要求。内陆省份既不沿海，也不沿边，受制于自然条件因素较多，金融开放程度相比东部地区相对不足。地方金融机构要积极贯彻内陆省份把改革开放作为动力推动高质量发展的要求，在事关基础性和根本性的重点领域和关键环节全力参与。

 当然，我认为另外一个大的国家战略就是乡村振兴。乡村振兴战略是党的十九大报告中提出的战略，解决农业、农村、农民问题始终是关系国计民生的根本性问题，也是我们在打赢脱贫攻坚战后需要无缝对接的下一个做好“三农”工作的重大举措。实现乡村振兴，更需要地方金融的支持，特别是农村金融机构的支持，当然，随之而来面临的机遇更多，包括城镇一体化推进、农村基础设施的再升级、农业龙头企业大发展、不断满足农村人民群众美好生活需求等等。

 （二）重大区域发展战略带来的机遇

 区域发展战略是国家发展的重要工具，通过区域经济发展引领区域统筹发展作用意义重大。当前，我国有京津冀协同发展战略、长江经济带战略、粤港澳大湾区战略、长三角区域一体化战略、黄河流域生态保护和高质量发展战略、推进海南全面深化改革开放战略以及最近刚刚通过的成渝地区双城经济圈等战略。地方金融机构需要在这些战略发展中寻找机遇。要通过充分调动和统筹金融资源来服务所在区域的发展，例如在信贷政策指引指向、资本市场规划引导方面要与区域发展战略结合起来。我相信，国家重大区域发展战略必然会给地方金融业带来重大机遇。以我们今天所在的陕西省为例。习近平总书记指出，黄河流域在我国经济社会发展和生态安全方面具有十分重要的作地位。这是事关中华民族伟大复兴的千秋大计。而陕西处于黄河中游，地理位置重要，生态功能突出。陕北、关中和陕南部分地区都属于黄河流域，其总面积和总人口分别占全省的65%和76%，抓好黄河流域生态保护和高质量发展是我们义不容辞的重大责任和历史使命。陕西的地方金融机构要提高政治站位，业务发展要以保护黄河生态为总遵循和底线，把金融资源向黄河流域水源治理项目、减灾防灾项目和生态修复项目上倾斜。

 （三）传统产业转型升级带来的机遇

 改革开放40多年来的发展，尤其是2001年加入WTO后近20年的发展，我国经济取得了迅猛发展，总量迈升到全球第二位。然而，我们过去的发展是依托劳动密集、人口红利、低人工成本、高附加值低、科技含量低等比较优势，处在产业链的末端，可持续性不强，与新发展格局要求不符。我们可以预判，随着人口红利和搭便车式发展的红利逐步消失，传统产业升级迫在眉睫。当然，地方金融伴随着国家经济的发展也取得了跨越式发展，无论是城市商业银行还是农村商业银行，在资产规模、经营效益、公司治理方面都得到了很大提升。下一步，地方金融要聚焦地方特色产业的转型升级，不能继续增加对低技术含量、高耗能行业的产业投入，而是要与传统产业共同“学习”，一起探索转型升级之路，既推动传统产业数字化转型，也实现自身的数字化转型。

 （四）创新突破发展带来的机遇

 美国自特朗普政府上台以来，不断提升贸易壁垒、实施长臂管辖，加剧中美贸易摩擦，提出制造业回归的理念。有对中共党员、新闻媒体、留美学者学生采取打压，有对中兴、华为这样的中国领军科技企业打击，也有对抖音这样意识形态类的文化科技企业的制裁，还有对国内军工科研院所的封锁等等，这显示出美国遏制中国发展将成为常态化。总书记指出，我们要充分发挥我国社会主义制度能够集中力量办大事的显著优势，打好关键核心技术攻坚非常关键。这就为地方金融服务科技创新产业催生新发展动能提供了机遇。要积极围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链。重视对创新环节链条的全链支持，不能只关注产业发展，不重视创新。要转变服务理念，超前介入高科技企业和技术，在研发的全流程阶段要跟踪服务，提供各类金融资源支持，加快科技成果转换速度。这个过程中，金融机构要注意培养和吸收具有专业技术背景的专门人才和复合型人才。要在“科技、教育、产业、金融”的融合创新中发挥重要支撑作用，要加大对基础性研究比如国家重点实验室等项目的投入和支持。

 （五）扩大内需再造内需带来的机遇

 自2008年国际金融危机以来，我国经济已经逐步在向以国内大循环为主体发展。未来一个时期，国内市场主导国民经济内循环特征会更加明显，经济增长的内需潜力会不断释放。地方金融要积极对接这个机遇，一是结合金融供给侧改革的总要求，不断提升金融产品供给的多样性、适应性和层次性。畅通民营企业和小微企业的融资渠道，提供多元化的融资手段，不断降低融资成本。要给不同群体特别是广大中低收入群体提供更多普惠型金融产品，满足个性化需求。随着数字化时代的到来，消费方式逐步多元化，包括直播带货这样的营销过去我们都无法想象。地方金融业要关注这些新趋势，深入了解本土产业的特色，不仅仅局限在提供金融支持方面，更要逐步成为消费者提供金融服务方案的供应商。二是抓住新基建带来的机遇。目前内需另一个重头戏“投资”也亟待升级。我们已经从过去传统的“铁公基”转向“5G基建、特高压、高铁、新能源汽车（充电桩）、云计算大数据、人工智能、工业物联网”等新基建，地方金融要在这七大领域重点布局，从信贷、投行、PPP等多种模式参与其中；在资本市场上要通过发债、基金、ABS、ABN、支持企业上市等多种融资手段配套资金。

 此外，我们还要坚决落实党中央和国务院金融决策部署，继续坚持深化中小银行改革，坚决化解各类风险。

总之，地方金融发展除了内部不断改革升级之外，必须把自身的发展孕育到经济社会发展的大势中，我相信，有习近平总书记和党中央做出的英明决策，地方金融一定能够把握好这五大机遇，在“两个大局”中不断实现高质量发展，为各个层面的战略推动做贡献力量。